Finansal zaman serilerinde varyans modellemesi

Abstract

Finansal zaman serilerinin en önemli özelliklerinden biri zaman içinde değişen volatilite olup bu çalışmanın amacı zaman içinde değişen volatiliteyi modellemektir. Çalışmanın birinci bölümünde tek değişkenli zaman serileri analizinin temeli olanARIMA modelleme tanıtıldı. ARIMA modelin çeşitleri olan Otoregresif Modeller,Hareketli Ortalama Modelleri ve Karma Otoregresif Hareketli Ortalama Modelleriüzerinde duruldu.İkinci bölümde çalışmanın asıl konusu olan koşullu değişen varyans modelleritanıtıldı. Ele alınan modeller Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (ARCH),Genelleştirilmiş ARCH (GARCH), Ortalama ARCH (M-ARCH), Birleşik GARCH(IGARCH), Ortalama GARCH (GARCH-M), Üstel GARCH (EGARCH),TARCH, Üslü ARCH (PARCH), Koşullu Değişen Varyans ARMA (CHARMA),Rasgele Katsayılı Otoregresif (RCA) , Stokastik Volatilite (SV) modelleridir. Üçüncü bölümde IMKB'de hesaplanan üç adet endeksin volatilitesi modellendi ve hangisinin daha iyi cevaplar verdiği incelendi.